Что делать с деньгами в условиях неопределенного будущего

Краснодар, 9 марта – Юг Times, Елена Иванова. Что делать с деньгами в условиях неопределенного будущего?

После первых санкций Запада в отношении России из-за ее действий в Украине прошло две недели, но жители Кубани, как и все россияне, продолжают беспокоиться о судьбе своих сбережений. В ситуации, когда одна мера в отношении российской экономики следует за другой, а предпринимают их обе стороны, граждане принимают все новые и новые и радикальные решения. Паника объяснима, но эксперты напоминают, что именно она является самой нежелательной реакцией во время неожиданных событий на рынке. 

В самом начале спецоперации по всей стране и на Кубани жители встали в огромные очереди у банкоматов и в операционных офисах. 

ЗАБРАТЬ НЕЛЬЗЯ ОСТАВИТЬ 

Люди спешили снять наличность или перевести деньги в доллары. Какое-то время Центробанк боролся с ростом курса с помощью валютных интервенций, но перестал это делать после того, как объявлено о заморозке его активов за рубежом. Затем была резко повышена ключевая ставка. Она выросла с 9,5 до 20%. Сразу же банки предложили гражданам принести свои деньги и разместить их под гораздо более высокий процент, чем ранее. По вкладам в рублях ставка выросла до 18- 23% годовых, по валютным - до 4-7%. Многие откликнулись на сигнал, и теперь в некоторых отделениях в Краснодаре после обеда уже не формируют очередь, так как сотрудники понимают, что не смогут до конца рабочего дня обслужить всех желающих. Те, кто пытался оформить вклады через мобильные приложения, заявили о сбоях в их работе. 

В то же время некоторые продолжают обналичивать деньги до сих пор, опасаясь заморозки счетов, изъятия денег в случае военного положения или просто решив потратить их на товары, которые стали стремительно расти в цене. 

Эксперты согласны в том, что уровень инфляции, которая постоянно нарастает, сегодня невозможно предсказать даже приблизительно. Поэтому говорить об инструментах, которые помогут защититься от нее, сложно. Однако варианты действий для снижения потерь есть. 

- Единственно правильное сейчас финансовое поведение - не делать резких движений, - говорит доктор экономических наук, старший партнер консалтинговой компании «Арка Групп» Александр Полиди. - Потому что ни один человек в мире в данный момент не скажет, как будет развиваться ситуация на финансовом рынке. Стоит воспользоваться возможностью и вместо того, чтобы снимать рубли, разместить их на депозитах банков. Мы не знаем, какую инфляцию увидим, она может быть и 50, и 100, и более процентов. Поэтому нельзя говорить, что ставка по депозиту перекроет рост цен, но это станет хотя бы какой-то мерой. Приобретать сейчас валюту точно не стоит, потому что она может развернуться как в сторону укрепления, так и в сторону снижения. 

С ним согласен директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаил Кузин, который прогнозирует, что у ставок по вкладам есть потенциал к дальнейшему росту. 

- Сейчас невозможно спрогнозировать уровень инфляции, при этом с большой вероятностью можно говорить о том, что даже после стремительного повышения ставок по депозитам вслед за ключевой ставкой доходность вкладов не будет перекрывать уровень инфляции, - отмечает эксперт. - В то же время в процентных ставках сохраняется возможность дальнейшего роста, депозитные ставки могут стать еще выше. Такое развитие событий ставит под риск рыночные облигации (когда торги возобновятся). Но в облигациях есть возможность купить на пике ставок и зафиксировать высокую доходность на долгий срок. Поэтому решение, стоит ли размещаться на депозит под 20%, это выбор между риском дальнейшей коррекции в облигациях и коротким сроком под высокую доходность в депозите. 

НОВАЯ ЖИЗНЬ БИРЖИ 

Для инвесторов, которые зарабатывают на ценных бумагах, ситуация еще более сложная. Сейчас защитить вложения уже невозможно, все меры нужно было предпринимать заранее, говорят специалисты и снова отмечают, что главное - не предпринимать резких шагов, действовать очень осторожно. У опытных брокеров есть определенные советы, но никто не может прописать абсолютно точную стратегию. При этом валютные инструменты использовать не рекомендуют, поскольку уровень неопределенности для них чрезвычайно высок. 

- Покупка реальных активов выглядит наименее рискованным вложением сейчас, особенно если есть потребность в активе, - считает Михаил Кузин. - Поэтому и российские акции мы считаем хорошим активом: чем ближе к реальным активам, тем лучше. Если говорить про инвесторов российского рынка, то портфель рублевых облигаций, даже с учетом возможного роста ставок, сейчас лучше не трогать, поскольку можно продать в 2 раза дешевле той стоимости, что будет через неделю. Я бы советовал максимально диверсифицироваться. Российские акции - приоритетный актив, заходить нужно частями, они могут еще сильно снижаться, но текущие уровни привлекательны и являются самым перспективным активом для сохранения реальной стоимости инвестиций. 

Динамика рынка определяется практически единственным фактором - новостями по спецоперации, отмечает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. Это делает прогнозирование невероятно сложным. 

- Сейчас есть высокий интерес розничных инвесторов к акциям, но если и делать покупки, то после стабилизации и лучше отдавать предпочтение сырьевым экспортерам, - считает она. «Ножи ловить» (покупать акции в момент их падения в расчете на скорый отскок цены назад - прим. ред.) точно не стоит, как и использовать кредитные плечи (заем, взятый специально для приобретения инвестиционных инструментов, - прим. ред.). 

НАЙТИ ВЕРНЫЙ АДРЕС 

Те, кто решил размещать деньги во вкладах, столкнулись с другим вопросом - какому именно учреждению теперь можно доверять. Напомним, санкциям подверглись крупные российские банки, системообразующие для финансовой сферы страны. Среди них ВТБ, Россельхозбанк, Сбер, Совкомбанк, доля которых на рынке высока. В то же время после массового отзыва лицензий у региональных банков альтернативу крупным кредитным организациям найти довольно тяжело. 

- Понятное дело, те банки, которые уже оказались под запретительными санкциями, рассматривать для длительных вложений вряд ли стоит, - делится мнением Александр Полиди. - А вот частные и региональные банки сейчас выглядят более привлекательно. Их можно выбрать хотя бы потому, что уровень защищенности денег в любом банке одинаков - это 1,4 миллиона рублей. Говорить что-то определенное о банках, созданных иностранными инвесторами, невозможно, так как их будущее непонятно. 

МНЕНИЯ

МИХАИЛ КУЗИН, директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций».

- Инвестирование - это долгосрочный процесс, который основан на финансовом планировании и понимании своих целей. Любая турбулентность на рынке рано или поздно заканчивается. 

Лучшей защитой от инфляции и девальвации на долгосрочном горизонте являются акции. Когда появятся признаки стабилизации ситуации, можно ожидать рост рынка на уровне 80%. Поэтому имеет смысл постепенно заходить в акции (прежде всего - российские), при этом следовать принципу максимальной диверсификации активов. Продавать акции и уходить в депозиты вряд ли будет разумным решением.

ИГОРЬ ДОДОНОВ, аналитик ФГ «Финам».

- В последние дни население весьма активно забирает деньги со счетов. И чтобы приостановить данный процесс, банки и были вынуждены существенно увеличить ставки по депозитам - как рублевым, так и валютным. Особенно с учетом повышения Центробанком ключевой ставки сразу более чем вдвое, до 20%. 

На мой взгляд, деньги сейчас лучше продолжать хранить в банках (хотя и иметь какую-то сумму дома в наличной форме, наверное, также будет неплохой идеей). По крайней мере ставка по вкладу будет хоть частично компенсировать реальную инфляцию. Кстати, Центробанк уже пообещал оказывать всю необходимую поддержку банковскому сектору, и у него, я уверен, хватит ресурсов, чтобы защитить все вклады населения, как рублевые, так и валютные.