Каким 2020 год был для фондовых рынков

Краснодар, 10 декабря – Юг Times, Григорий Антипенко. Каким 2020 год был для фондовых рынков и что принесло инвесторам наибольший доход в пандемию?

Биржи на пороге предновогоднего роста - на рынке это называют «ралли Санта-Клауса», когда после католического Рождества до первых двух-трех дней января взлетают котировки акций. На это традиционное явление вряд ли повлияет даже нестандартная ситуация с коронавирусом. 

Поделился прогнозами на будущее и резюмировал итоги 2020-го собеседник «Юг Times».

КЯЗИМ ТАУЛУЕВ, директор филиала ИК «Фридом Финанс» в Краснодаре.

- Что изменилось на фондовом рынке в 2020 году в связи с пандемией коронавируса? Как ситуация повлияла на настроения инвесторов? 

- Это интересный и динамичный год для рынков и инвесторов. Он начался с роста, но в феврале пришла небольшая коррекция - тогда уже появились сообщения из Китая о том, что новый вирус передается от человека к человеку. Когда ВОЗ в марте объявила о пандемии, падение на рынках переросло в обвал. Здесь у инвесторов преобладал страх, связанный с тем, что экономики крупнейших стран не справятся с последствиями пандемии. Но затем произошла нестандартная ситуация - частные инвесторы хлынули на рынки и воспользовались падением как удачным моментом входа в подешевевшие бумаги, понимая, что пандемия не навсегда. В Штатах десятки миллионов новых инвесторов пришли на биржи, граждане вкладывали в акции даже свои пандемийные пособия. Цены акций стали настолько привлекательными, что жадность - в хорошем смысле этого слова для рынка - взяла верх. И именно частные инвесторы в марте выкупили обвал, а институциональные инвесторы и фонды немного даже притормозили, осторожничая. 

- Какие финансовые инструменты показали наибольшую доходность и почему? 

- Как только правительства разных стран стали помогать бизнесу и населению, восстановление цен акций понеслось очень быстрыми темпами, особенно в США, и в августе американский индекс S&P 500 уже обновлял свои максимумы. Любой кризис - это возможность купить акции хороших компаний по невысокой цене. И вот в ноябре и декабре мы уже видим обновление пиковS&P 500 - индекс торгуется выше 3660 пунктов, ралли продолжается. 

Вырос спрос на бумаги ITкомпаний - это связано с массовым переходом на режим удаленной работы, а также на бумаги телекоммуникационных компаний и биотех. Финансовые и операционные результаты этих гигантов значительно улучшились. Акции технологических компаний выросли с января на десятки процентов. Увеличилась капитализация таких IT-гигантов как Amazon, Apple, Microsoft, Netflix. 

Хотелось бы отметить успех Tesla, акции которой выросли с минимума марта в 7 раз, а капитализация превысила $500 млрд. Недавно стало известно, что они войдут еще и в состав индекса S&P 500. Компания Илона Маска - это компания нового поколения, которая, безусловно, будет демонстрировать значительный рост при одновременно низких расходах и капитальных затратах. 

Кроме того, настоящий бум произошел на рынке первичного размещения (IPO) - на биржи вышли такие компании, как Unity Software, Ozon, Snowflake. Более 200 компаний уже разместили свои акции в этом году, в основном из фармсектора и информационных технологий. Большинство стартапов растут на десятки процентов в первые месяцы. Наши клиенты смогли поучаствовать более чем в 60 таких перспективных IPO с начала года. А закрытый ПИФ «Фонд первичных размещений», который мы вместе с УК «Восток-Запад» вывели на биржи, позволяет инвестировать сразу в несколько компаний, дебютировавших на рынке. 

- Что происходит сейчас на финансовых рынках? 

- В ноябре мы увидели полноценное «бычье» ралли. С начала ноября индекс S&P 500 вырос более чем на 10%, обновил рекорд и закрепился выше отметки 3600 пунктов. С высокой вероятностью следующим президентом США будет демократ Джо Байден. Эта относительная определенность, несмотря на возможное оспаривание результатов выборов Трампом, - позитив для рынков. И, конечно, сильнейшим драйвером стали новости сразу нескольких производителей о высокой эффективности их вакцин против ковида. Коронавирус, правда, никуда не делся и распространяется по миру даже быстрее, чем весной. Но для инвесторов будущее важнее настоящего - покупай на слухах, продавай на фактах. 

Сейчас вероятно продолжение роста, и мы можем увидеть предновогоднее ралли. Как долго продлится такая динамика, никто не знает, но важно помнить, что на рынках всегда есть возможности для заработка. Да, идет вторая волна пандемии, страны вводят новые ограничения, какие-то отрасли проигрывают (туристическая и авиа, например), а какие-то выигрывают - технологичные компании. Но, с другой стороны, появляются хорошие новости о вакцинах, о потенциальном пакете стимулов на $2 млрд. Для инвестиций это хороший момент, важно грамотно отбирать бумаги в портфель, прислушиваться к рекомендациям специалистов и экспертов. 

- Во что сейчас стоит инвестировать? 

- Если выбирать между российским и американским рынком, в перспективе более интересно выглядит рынок США. Во многом это связано с валютой сбережений - для долгосрочного инвестора, к сожалению, рубль далеко не всегда подходит, высоки риски девальвации. 

В Америке монетарными и фискальными мерами удалось поддержать экономику, и на это позитивно отреагировал рынок акций. Каков механизм? Мировые ЦБ идут по пути снижения процентных ставок, предоставляя ликвидность для участников рынка. Нулевая или околонулевая ставка центробанков влияет на доходность по облигациям, существенно ее снижая. Таким образом, у управляющих активами не то чтобы совсем нет выхода, но во многом акции становятся одним из немногих качественных активов для получения ненулевой доходности. То есть акции сейчас лучше облигаций и лучше денег. 

В фокусе внимания остается IT-отрасль. Онлайн-бизнес наращивает обороты не только благодаря пандемии, это долгосрочный тренд. Можно покупать акции технологичных гигантов отдельно, а можно корзиной - через ETF или ПИФы. Например, биржевой паевой фонд «Лидеры технологий», в который входят 10 самых главных игроков высокотехнологичного сектора, с начала года показал доходность около 80%. Это Microsoft, Apple, PayPal, NVIDIA, Salesforce, Alphabet, Facebook, Amazon, Netflix и Adobe - все знакомые нам бренды. 

Но не ограничивайте свой выбор только лидерами индустрии - обращайте внимания на новые технологичные компании, которые проводят IPO. Также сейчас интересны фармкомпании, производителей видеоигр и стабильные банки. 

- А россияне, жители Краснодарского края в период пандемии тоже показали рост интереса к фондовому рынку? Какие бумаги привлекли их больше всего? 

- Россия не исключение в мировом инвестиционном буме. По данным за ноябрь, на Мосбирже открыли счета более 8 милллионов инвесторов, а в конце 2019 года их было меньше 4 миллионов. То есть в этом году на наш рынок пришло больше физиков-инвесторов, чем за все годы развития финансового рынка в нашей стране. 

В этом большую роль сыграло и то, что нашим инвесторам сейчас доступны и иностранные акции. На Мосбирже с августа есть акции главных зарубежных компаний. Топ-3 иностранных ценных бумаг, которые покупают тут, это Netflix, Boeing, Alibaba. На Санкт-Петербургской площадке, которая специализируется на иностранных акциях, можно купить уже почти 1400 таких бумаг. Их можно купить и на ИИС - индивидуальный инвестиционный счет с налоговыми льготами, который открыли уже более 3 млн человек в нашей стране. Интерес к акциям иностранных компаний связан, во-первых, с потенциалом их роста и бурным отскоком после мартовского обвала. Во-вторых, они защищены от обесценения рубля. В-третьих, снизился интерес к сырьевым бумагам и банкам, составляющим основу российского рынка. Иностранные акции при этом довольно дорого стоят, но можно вкладываться в доступные фонды на них. Покупая ETF или ПИФ, инвестор приобретает как бы сразу корзину отобранных акций. 

- Какой динамики рынка вы ждете в ближайшие месяцы? 

- Многое будет зависеть от отчетов американских компаний и ситуации с распространением коронавируса. Вместе с хорошими новостями по вакцинам ждем восстановления в секторах финансов, энергетики, транспорта. Думаю, что, когда вакцина дойдет до потребителей, котировки авиакомпаний и туристического бизнеса тоже будут заметно выше текущих уровней. 

Перед новым годом высокий доход могут показать акции Nike и Apple, бумаги крупных компаний-ретейлеров в условиях сезонного скачка продаж – например, Walmart, а также обратите внимание на крупные онлайн-компании розничного рынка - Amazon, Alibaba, Ebay. Новый год в комбинации с пандемией может оказать взрывной эффект на их бумаги. 

Интересными для портфелей остаются фонды акций, связанные с биотехнологиями, кибербезопасностью, солнечной энергетикой. Из привлекательных IPO ждем размещение Airbnb, Gitlab, DoorDash. 

В России продолжится тренд по перетоку средств с банковских депозитов на фондовый рынок. В 2021 году мы не исключаем, что количество счетов частных инвесторов на Московской бирже может достичь 15 миллионов. 

Подробную информацию вы можете узнать в офисах ИК «Фридом Финанс»: 350063, г. Краснодар, ул. Кубанская Набережная, д. 39/2, ТОЦ «Адмирал», тел. +7 (861) 203-45-58, e-mail: krasnodar@ffin.ru 354000, г. Сочи, ул. Парковая, д. 2, тел. +7 (862) 300-01-65, e-mail: sohci@ffin.ru

ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Сайт: https://ffin.ru/ Телефон: +7 (495) 783 91 73. Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Лидеры технологий» Д. У. ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» (ОГРН 1056405422875), Правила доверительного управления зарегистрированы 24.09.2019 г. за № 3858. Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений» Д. У. ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» (ОГРН 1056405422875), Правила доверительного управления зарегистрированы 05.02.2020 г. за № 3964. Источник информации, подлежащей раскрытию: сайт: ew-mc.ru, 123112, город Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, Башня «Меркурий» офис 17.24.1. Телефон/факс: 8(495) 191-83-21. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды. Предупреждаем о необходимости внимательного ознакомления с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом перед приобретением инвестиционных паев. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данной статье, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Сведения о месте или об адресе (номер телефона), где до заключения соответствующего договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию: 123112, город Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, Башня «Меркурий» офис 17.24.1. Телефон/факс: 8(495) 191-83-21

За всеми важными новостями следите в MAX, Telegram, во «ВКонтакте», «Одноклассниках», YouTube и на  Rutube