Погода
21 Августа 2019
Бизнес

Осенние предчувствия

Источник фото: Андрей Зубило
Источник фото: Андрей Зубило

Краснодар, 21 августа – Юг Times, Михаил Кибальник. Продолжается негласное соревнование между доходностью инвестиций в рынок акций и привлекательностью банковских вкладов. Пока если не интереснее, то надежнее выглядят рублевые депозиты.

Четыре месяца назад наша газета начала этот эксперимент и теперь на себе испытывает все плюсы и минусы инвестирования средств в рынок акций. В одной из брокерских компаний был открыт учебный счет на «виртуальные» 200 тысяч рублей, которые 3 апреля потрачены на покупку на ММВБ акций десяти российских компаний по реальному курсу: на каждого эмитента примерно по 20 тысяч рублей. Теперь наблюдаем, как меняющиеся котировки влияют на наши доходы, чтобы понять главное: может ли российский рынок акций быть реальной альтернативой банковскому вкладу?

Ко Дню Победы стоимость инвестиционного портфеля «Юг Times» снизилась на 1,85%. После майских праздников рынок стал медленно подрастать, а с ним и стоимость нашего портфеля. К концу первой декады июня потери газеты снизились до 0,78% от первоначальной суммы. Рынок продолжал расти, и к 10 июля наш портфель стоил на 6% больше, нежели на момент формирования.

Главная причина роста - закрытие многими компаниями (АФК «Система», «Магнит», Сбербанк, «РусГидро») реестра акционеров для последующей выплаты дивидендов. Еще одна причина, которая обусловила рыночный рост второй половины июня и первой декады июля, пауза в торговой войне между Китаем и США, а также возобновление роста мировой добычи золота. Ведь золото - это не только и не столько «ювелирка», сколько авиационная и автомобильная промышленность, ракетостроение, микроэлектроника. То есть мировая экономика нацелилась на развитие, что и сказалось на крохотном, к тому же учебном инвестиционном портфеле кубанского еженедельника.

Оказавшись участником фондового рынка, быстро понимаешь, что мир не слишком большой и любое событие может отозваться на другом конце земли. И в России, и в Краснодаре. Непривычно осознавать, что твой кошелек, твой инвестиционный портфель зависит от того, что Дональд Трамп сказал в адрес Huawei или «Северного потока - 2».

Месяц назад многие финансовые аналитики и эксперты фондового рынка предсказывали, что после «дивидендного» пика рынок просядет, будет вяло-волатильным до конца лета и оживится лишь в сентябре, реагируя на начало завершения сельскохозяйственного года. Однако реальность оказалась несколько иной.


НЕ ВЫИГРАЛИ И НЕ ПРОГАДАЛИ

На 13 августа стоимость нашего портфеля все еще в плюсе по сравнению с 3 апреля, днем его формирования: рост 3,96%. Однако 10 июля инвестиционный портфель «Юг Times» стоил 211 910,6 рубля, а 13 августа - только 207 827,1 рубля, мы потеряли без малого 2%. То есть была бы наша стратегия не консервативной, а спекулятивной, мы выиграли бы, зафиксировав биржевую прибыль (это терминология брокеров, а проще говоря - продав подросшие в стоимости акции) тогда же, 10 июля. Но это против правил: еще весной было решено, что, приобретя акции, будем пассивно смотреть, что с ними происходит на бирже. Поэтому с тех пор мы существенно потеряли.

В августовском промежуточном финише лидером роста стоимости с момента формирования пакета выступает «Уралкалий» (+34,84% к стоимости в начале апреля). Лидер падения - «Соллерс» (-15,82%). Из десяти эмитентов нашего портфеля шесть показали рост, четыре - падение. В целом результаты средние. Не смогли предугадать и вложить все деньги в «Уралкалий», но и не потратили все на акции испытывающего огромные трудности отечественного автопроизводителя.


ШТОРМОВОЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ

Теперь попытаемся ответить на вопрос: какие события повлияли на рынок на стоимость нашего пакета?

Начало августа ознаменовалось падением американских, азиатских, ну и, конечно, российских фондовых индексов. Связано это с возобновившейся войной между США и Китаем. Оба мировых игрока обмениваются угрозами и обещанием новых торговых санкций и запретов. Американцы защищаются после того, как Китай - впервые за последние десять лет - уронил свой юань: до 7 за доллар.

Падает рынок нефти. Цена за баррель смеси Brent опустилась до минимума за 8 месяцев, и если в начале мая баррель стоил $75, в середине июля - $63,24, то 13 августа - $58,5. По прогнозу Минэнерго США, мировой рост спроса на черное золото продолжит снижение, а предложение будет увеличиваться более быстрыми темпами, что создаст ценовой перекос. ОПЕК попытается ограничить добычу нефти, а страны, не входящие в эту организацию, будут увеличивать предложение. Большая часть отечественных финансовых аналитиков и экономических экспертов полагает, что существует серьезная вероятность падения котировок нефти до $50 за баррель. В целом инвесторы мониторят новости нефтяного рынка и развитие торгового конфликта - пытаются определиться, что делать в среднесрочной перспективе. И ожидания сводятся к тому, что рынок будет падать.

Единственное, что хоть немного улучшает настроение, это решение агентства Fitch, которое повысило рейтинг России с «BBB-» до «BBB» со стабильным прогнозом.


ГОВОРЯЩИЕ ЦИФРЫ

Среднесрочные перспективы навевают размышления о более долгосрочных. Есть ли перспективы вообще?

Оптимисты акцентируют внимание на том, что наша экономика выстояла под натиском санкций. Пессимисты настаивают, что страна в экономическом кризисе, а народ беднеет. А объективные показатели говорят, что экономика скорее стоит на месте: в 1 квартале 2019-го она выросла на 0,5% к прошлому году, во 2 квартале - на 0,8%. Шесть последних лет ВВП в среднем рос на 0,4% в год, и все это время, по официальной статистике, снижаются доходы населения. Институт экономики роста им. Столыпина обещает рецессию уже в этом году, академик РАН Абел Аганбегян ожидает три ближайших года экономической стагнации.

Складывается впечатление, что еще не наступило время, чтобы частный инвестор вкладывал свои деньги в фондовый рынок.

Рост в 3,96% за четыре месяца - это не тот результат, ради которого стоит пренебрегать застрахованными до известного предела банковскими вкладами под средние 7% годовых.

А наш эксперимент - по условиям проекта - продолжится еще два месяца. Как будут развиваться события, обязательно расскажем.


МНЕНИЕ

Вадим Нарыков, директор краснодарского филиала «БКС Премьер»:

— Темой № 1 августа, как, впрочем, всего лета, а может быть, и 2019 года стали торговые переговоры США и КНР. Борьба за гегемонию двух крупнейших экономик мира вылилась в масштабный и продолжительный торговый конфликт, и уже вызвала снижение ряда ключевых макропоказателей обеих держав. И, учитывая их долю в мировом ВВП, - замедляет темп роста глобальной экономики. Что, в свою очередь, сокращает спрос на энергоносители и другие commodities, снижает их стоимость, что давит на «сырьевые» валюты, такие как рубль.

Угрозы разрастания торговой войны вынуждают инвесторов выходить из активов развивающихся стран в более надежные, что также не способствует укреплению российской валюты и росту отечественных биржевых индексов. Одним из активов-«убежищ», куда массово поспешили инвесторы в августе, стало золото. Его котировки с начала месяца выросли на $100 - до $1512, или на 7%, что для суперконсервативного актива является взлетом.

Август 2019 оказался примечателен первым за последние 10 лет снижением ставки Федрезерва США: экономика Штатов столкнулась с признаками охлаждения роста, что вынудило американского регулятора смягчить денежно-кредитную политику. Это ведет к ослаблению доллара, в котором номинированы котировки драгоценного металла.

Поэтому на фоне в целом приунывшего рынка акций в августе так замечательно выглядят золотодобытчики. С начала месяца акции Полиметалла приросли на 13,5%, а бумаги Полюс Золота - на 12,3%. Но надо учитывать: даже незначительный прогресс в торговой сделке США и Китая разом смахнет с золота до половины августовского ценового роста. При этом цены на нефть поддержит фактическое исполнение сделки ОПЕК+ по сокращению добычи. По нашим оценкам, до конца месяца индекс Мосбиржи сохранит движение в диапазоне 2600-2700 пунктов с тяготением к верхней границе ближе к началу делового сезона.


За главными новостями следите на наших страницах во «ВКонтакте» и Facebook

Читайте также:

Сайт ВТБ Лизинг вошел в число лучших в Рунете
27 Февраля
Бизнес

Сайт ВТБ Лизинг вошел в число лучших в Рунете

В рамках проекта стояла задача объединить два сайта с услугами компании.
ВТБ открыл книгу заявок по трем новым выпускам инвестиционных облигаций
26 Февраля
Бизнес

ВТБ открыл книгу заявок по трем новым выпускам инвестиционных облигаций

Заявки на покупку бумаг принимаются до 28 февраля.
МегаФон запустил 5G-сеть  в роуминге
26 Февраля
Бизнес

МегаФон запустил 5G-сеть в роуминге

Преимущества технологии мобильной связи стали доступны абонентам компании в зарубежных поездках.
Более 100 тест-драйвов ŠKODA KAROQ сделали клиенты Юг-Авто Центр
26 Февраля
Бизнес

Более 100 тест-драйвов ŠKODA KAROQ сделали клиенты Юг-Авто Центр

Среднеразмерный и более доступный кроссовер чешского производителя презентовали в Краснодаре.
На Кубани выявили 90 нелегальных финансовых организаций
25 Февраля
Бизнес

На Кубани выявили 90 нелегальных финансовых организаций

Всего в России в 2019 году выявили 1845 нелегальных кредиторов.
Конкурс по предпринимательству «Мой бизнес» проходит на Кубани
25 Февраля
Бизнес

Конкурс по предпринимательству «Мой бизнес» проходит на Кубани

Заявки принимаются до 11 марта включительно.
16:18 Мужчину, убившего брата в Сочи, осудили на 17 лет колонии 16:12 На выставке «Сады России и СНГ» соберутся 500 лидеров садоводства и виноградарства 15:53 На Кубани устранили 6,6 тысяч нарушений правил землепользования 15:42 В аэропорту Сочи с самолета сняли пьяного пассажира 15:16 В Краснодаре горит трава на открытой территории 14:44 Дублер Яблоновского моста в Краснодаре построят к 2024 году 14:18 На заседании Общественной палаты Кубани обсудили итоги работы в 2019 году 13:50 Дорожный фонд Кубани увеличен до 37,7 млрд рублей 13:28 На строительство объектов газо- и теплоснабжения на Кубани направят почти 1 млрд рублей 13:21 Найк Борзов выступит в Абрау-Дюрсо на празднике в честь Масленицы
Обмен трафиком СМИ2