Краснодар, 29 октября – Юг Times. 16+ В Краснодаре прошел инвестиционный вечер для клиентов брокера Сбера «СберИнвестиции: Рынок. Движение. Сила». Здесь собрались эксперты, аналитики и инвесторы, чтобы обсудить ключевые тенденции экономики и фондового рынка.
Открыли вечер заместитель Председателя Юго-Западного Сбербанка Лариса Безделева и Управляющий Краснодарским отделением банка Татьяна Сергиенко.
- Мы живем в эпоху перемен, и это, естественно, вызывает тревогу: сохранятся ли сбережения, стоит ли инвестировать, покупать недвижимость? – отметила Татьяна Геннадиевна - Наша задача - показать, какие возможности уже сегодня можно использовать и какие решения действительно будут надежными.
Экономика в фазе стабилизации
О макроэкономических тенденциях рассказал исполнительный директор, главный экономист Sber CIB Investment Research Антон Струченевский. После бурного роста 2023–2024 годов экономика замедляется и входит в фазу стабилизации, пояснил эксперт. Темпы роста снижаются, но остаются положительными - без признаков рецессии. В следующем году ВВП, по прогнозам, прибавит около 1,5-2%. В перспективе - стабильные 2,5% ежегодно.
Ключевая ставка по базовому сценарию уже к концу года снизится до 16%, а к концу следующего года может достичь 12%. Это означает, что кредиты постепенно станут дешевле, а бизнесу и населению будет проще привлекать финансирование.
- Финансовая система России остается устойчивой, - поделился мнением Антон Струченевский. - Даже при снижении цен на нефть у правительства остаются резервы и внутренние источники доходов, чтобы поддерживать экономику.
Он также добавил, что ситуация на рынке труда остается стабильной. Безработица находится на исторически низких уровнях, а рост зарплат постепенно выравнивается с производительностью труда. Это создает условия для спокойного развития экономики без перегрева и поддерживает покупательскую способность населения.
Тем временем, интерес к инвестициям растет. Все больше людей открывают брокерские счета, вкладывают в облигации и акции. Это помогает бизнесу получать «длинные» деньги для развития, а людям - сохранять и приумножать свои сбережения.
Инвестиционные возможности
Управляющий директор - начальник отдела анализа рынка долговых инструментов SberCIB Investment Research Екатерина Сидорова отметила, что облигации остаются одним из самых надежных и предсказуемых инструментов для инвестиций.
Наибольший интерес россияне проявляют к флоатерам (облигациям с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке) и к долгосрочным гособлигациям, которые сейчас предлагают доходность в пределах 15% годовых.
- Мы находимся в дезинфляционной среде. Стратегия постепенного перехода из флоатеров в долгосрочные облигации с фиксированным купоном остается оптимальной, - пояснила Екатерина Сидорова.
Эксперт пояснила: снижение ключевой ставки открывает шанс заработать на росте стоимости облигаций. При этом, рынок долговых инструментов обеспечивает баланс между доходностью и умеренным риском, что делает его особенно актуальным для консервативных инвесторов.
На валютном и фондовом рынках эксперты отметили, что тенденции здесь во многом зависят от динамики процентных ставок и макроэкономических ожиданий.
Старший стратег по валютным ставкам SberCIB Investment Research Юрий Попов сообщил, что, согласно прогнозам аналитиков, рубль останется крепким до конца текущего года, однако в 2026 году начнет плавное ослабление к уровню около 100 рублей за доллар. По его словам, это будет связано со снижением ключевой ставки, что уменьшит привлекательность рублевых активов для инвесторов. Кроме того, Банк России сократит объемы продаж валюты из Фонда национального благосостояния, поскольку в следующем году ожидается меньший дефицит бюджета и, соответственно, меньшая потребность в валютных интервенциях. Дополнительным фактором станет снижение экспортных доходов из-за ожидаемого падения цен на нефть, что также приведет к сокращению предложения валюты на рынке.
Аналитик SberCIB, эксперт по акциям, Денис Иконников считает, что российский рынок акций остается существенно недооцененным.
- Мы ожидаем, что дисконт на российские акции постепенно сократится. На горизонте трех лет индекс Мосбиржи может вырасти более чем на 70%, а с учётом дивидендов - до 80% совокупной доходности, - подытожил спикер.
Он пояснил, что основными драйверами роста станут снижение ключевой ставки, ожидаемое ослабление рубля и восстановление интереса инвесторов к внутреннему рынку. Наиболее перспективными выглядят дивидендные компании, а также бумаги средней капитализации. Они способны показать более высокую динамику при росте рынка, считает аналитик.
По мнению экспертов Сбера, постепенное снижение ставок делает рынок особенно интересным для частных инвесторов.
Стратегия и капитал
Руководитель брокерского бизнеса Сбера Аиша Кубезова напомнила, что количество розничных инвесторов в России уже превысило 50 млн человек. Однако активных клиентов - около 12 млн, из которых 10 млн совершают сделки ежемесячно.
- В прошлом году на рынке наблюдались нетто-оттоки из акций. Инвесторы продавали бумаги и переходили в более простые инструменты: фонды денежного рынка, которые обеспечивали доходность на уровне ключевой ставки. С начала этого года ситуация изменилась. Клиенты стали постепенно возвращаться в акции. Летом усилился спрос на облигации, в том числе валютные, доля которых на рынке продолжает расти.
Согласно прогнозу аналитиков, к 2030 году объем облигационного рынка вырастет с 62 до 100 трлн рублей, а рынок акций - с 56 до 147 трлн рублей.
Аиша Кубезова рассказала о возможностях для частных инвесторов: от новых инструментов (например, секьюритизированных или дисконтных облигаций) до инвестиционных лайфхаков и налоговых льгот. По ее словам, ИИС остается одним из самых эффективных способов полностью или частично освободить доход от налога при долгосрочных вложениях.
- Инвестиции - это не только про доходность, но и про стратегию. Важно использовать налоговые льготы, грамотно распределять активы и выстраивать план на годы вперед, - подчеркнула спикер.
Аиша Кубезова напомнила: до 30 января брокеры, выступая налоговыми агентами, удерживают налоги с дохода клиента за прошедший год. ИИС-3 позволяет не платить налог с дохода до 30 млн рублей, если вкладывать на срок от пяти лет. Действует и трехлетняя льгота на долгосрочное владение бумагами - до 3 млн рублей прибыли в год. Кроме того, инвестор может зачесть убытки прошлых лет при подаче декларации - в течение десяти лет после их возникновения. Государство стимулирует долгосрочные инвестиции. То есть чем дольше инвестор держит активы, тем больше налоговых преимуществ он получает.
Мотивация как актив
В специальном блоке программы вечера звезда российского футбола Алексей Смертин рассказал о своем жизненном пути, источниках силы, вдохновения и энергии.
- Мотивация - актив, который всегда в росте. На мероприятии говорили про цифры и стратегию, но за всем этим всегда стоит человек, его характер и команда. Поражение - не точка, это запятая перед следующим рывком. А сильный партнер - лучший актив в любом портфеле, - отметил Смертин.
Он подчеркнул, что сегодня люди стремятся развиваться вне зависимости от профессии: хотят побеждать не только в бизнесе, но и в личных целях.
- Если мой опыт может стать для кого-то тем самым толчком, - значит все было не зря, - добавил спортсмен.
После деловой части участники переместились в «Инвестиционный бар» от Клуба акционеров Сбера. Символичные коктейли - «Фондовый фреш», «Дивидендный апероль» - напомнили, что инвестиции бывают не только финансовыми, но и эмоциональными.
Информационный обзор редакции
За всеми важными новостями следите в Telegram, во «ВКонтакте», «Одноклассниках» и на YouTube
