Краснодар, 21 апреля – Юг Times, Григорий Антипенко. Растущий интерес к инвестированию открывает перед управляющими компаниями новые возможности.

 Несмотря на высокие процентные ставки и волатильность на фондовых рынках, российская индустрия инвестиций продолжает демонстрировать бурный рост. В 2024 году активы управляющих компаний достигли 23,9 триллиона рублей, а число пайщиков превысило 9 миллионов человек. Чего ждать от рынка в этом году и на какие инструменты стоит обратить внимание инвесторам, рассказал собеседник «Юг Times»

 Александр Кайсин, исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Краснодаре.

- Александр, поделитесь прогнозами: чего ждать от рынка акций в этом году?

- Два ключевых фактора, от которых будет зависеть рост акций, - геополитика и динамика ключевой ставки. В случае геополитической разрядки и смягчения денежно-кредитной политики рынок может показать сильный рост. Его доходность к концу 2026 года с учетом дивидендов может составить 60-70%. Однако стоит иметь в виду, что реальных шагов для улучшения геополитической ситуации (тем более отмены санкций) предпринято не было. А темпы инфляции остаются высокими. Поэтому на рынке пока будет сохраняться сильная волатильность. Лучший рецепт в таких условиях - диверсификация портфеля.


Характер определяет 

- Какие инструменты вы рекомендуете использовать инвесторам в нынешней ситуации?

- В зависимости от склонности к риску это могут быть различные фонды акций, смешанные фонды, ПИФы облигаций и фонды денежного рынка. Последние неплохо зарекомендовали себя в прошлом году. Инвесторы по достоинству оценили привлекательность этого инструмента. В последние два года некоторые фонды денежного рынка демонстрировали рост в несколько десятков раз. Поэтому бумаги некоторых таких фондов стали доступны на тех биржах, где раньше не размещались.

-  Что насчет инвестиций в золото?

- Золото остается очень привлекательным активом. В прошлом году ПИФы, инвестирующие в золото, продемонстрировали лучшую динамику и принесли своим пайщикам доход на уровне 35-44%. Полагаем, что все те драйверы, которые двигали стоимость тройской унции в 2024 году: локальное ослабление доллара, риски замедления глобальной экономики и роста инфляции, будут актуальны и в этом. Кроме того, спрос на золото  в немалой степени продолжают формировать покупки этого металла центробанками в золотовалютные резервы. 


Приходят новые игроки 

- Как высокие процентные ставки влияют на рынок? Есть ли стимулы для дальнейшего роста индустрии управления активами?

- В 2024 году рынок сумел адаптироваться к условиям высокой процентной ставки и жесткой денежно-кредитной политики. Это видно по увеличению числа инвесторов на Московской бирже и по результатам управляющих компаний. 

- Как вы оцениваете потенциал рынка паевых фондов?

- Несмотря на все кризисы и санкции, активы паевых фондов растут опережающими темпами. Полагаем, их ежегодный прирост может составить 400-500 миллиардов рублей, а потенциальное число пайщиков - достичь 7-8 миллионов человек. Это соответствует глобальному тренду на демократизацию инвестиций, и у России здесь огромные ресурсы: если в том же Китае или Индии доля фондов в экономике составляет 15-20%, то у нас этот показатель пока на уровне 1% ВВП.


 Мыслят крупными суммами

- Насколько значительный вклад в рост рынка вносят состоятельные инвесторы? Какие продукты они выбирают?

- Работа с сегментом состоятельных клиентов - один из фокусов развития для управляющих компаний:  активы этой категории инвесторов в 2024 году быстро увеличивались. В основном они выбирают индивидуальное доверительное управление и ЗПИФы, включая фонды, инвестирующие в коммерческую недвижимость. В частности, в последнее время высоким спросом пользуются персональные фонды и возможность инвестировать в бизнес непубличных компаний в формате pre-IPO (с англ. - предварительное публичное размещение). 


Незанятых ниш хватит всем

- Государство поставило задачу - удвоить капитализацию российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Какие новые продукты и стратегии готовы предложить УК для развития инвестирования в стране?

- Растущий интерес к инвестированию вкупе с масштабной задачей открывает перед управляющими компаниями широкие возможности. На рынке появляются новые продукты, например, фонды с выплатой дохода и ЗПИФы недвижимости с уникальной стратегией. Для развития рынка в нашей стране еще очень много свободных ниш. Например, сейчас в Минфине идет обсуждение проектов по стимулированию долгосрочных инвестиций. Это могут быть семейные инвестиционные счета, различные накопительно-сберегательные продукты, варианты повышения привлекательности ИИС. 

Значительный импульс росту инвестирования в стране, на наш взгляд, могли бы дать налоговые стимулы, развитие новых каналов продаж, расширение возможностей и инструментария для ПИФов, чтобы у инвесторов появилась возможность покупать, помимо «классических» фондов, паи фондов товарных рынков, фондов ЦФА (цифровых финансовых активов) и других активов. Все эти меры помогли бы формированию прозрачной, динамичной и инклюзивной инвестиционной среды, стимулируя приток капитала на рынок. 




За всеми важными новостями следите в Telegram, во «ВКонтакте», «Одноклассниках» и на YouTube