Краснодар, 29 марта – Юг Times, Елена Иванова. Пять подходов к сохранению капитала в условиях роста цен.

Инфляция в стране все еще остается высокой. Чтобы заработанные деньги не обесценивались, стоит подумать об инвестировании. Об актуальных и простых стратегиях, позволяющих получать пассивный доход, рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Краснодаре Александр Кайсин. 

Один из самых консервативных и очевидных вариантов - разместить деньги в период высоких ставок. 


Ставка на процент 

Даже в топ-10 крупнейших банков ставки сейчас существенно выше официального уровня инфляции. По данным Банка России, в феврале доходность вкладов здесь доходила до 14,86% годовых. Некоторые кредитные организации готовы предложить более высокую ставку. 

Однако в большинстве случаев банки готовы дать такой процент только на короткий срок: три или шесть месяцев. Это связано с ожиданиями, что ЦБ РФ во второй половине года может начать снижать ключевую ставку. По оценкам аналитиков, она может упасть до 10-12%, а вслед за этим уменьшится доходность вкладов. Так что уже осенью, возможно, придется продлевать депозит на куда менее выгодных условиях.



 Зашел и вышел 

Операции РЕПО (от англ. repo - repurchase agreement) обычно используют банки и компании, если необходимо привлечь ликвидность. Такие сделки совершаются под залог ценных бумаг, причем с обязательством их обратного выкупа. На фондовом рынке к РЕПО часто прибегают брокеры и трейдеры, также на таких сделках специализируются фонды денежного рынка. 

В отличие от банковских вкладов, вложить деньги в фонд денежного рынка можно на любой срок: от нескольких дней до нескольких лет. При этом не требуется держать их какое-то определенное время: выйти из фонда с учетом полученного финансового результата можно вне зависимости от срока. Доходность фондов денежного рынка напрямую привязана к ключевой ставке, поэтому пока ЦБ РФ сохраняет ее высокой, это хорошая альтернатива вкладам.


Срок имеет значение 

Доходность облигаций сейчас почти на максимумах, длинные ОФЗ (облигации федерального займа) в начале марта торговались на уровне 12,5-12,7%. На первый взгляд это выглядит менее привлекательно, чем, скажем, депозиты или инструменты РЕПО. Однако стоит учитывать, что на длинном горизонте (от года) инвестиции в облигации могут быть более интересными, поскольку в этом случае инвестор имеет возможность зафиксировать доходность. А при снижении ставки стоимость облигаций может пойти вверх, что станет бонусом. Особенно привлекательно с этой точки зрения выглядят длинные облигации со сроками погашения 7-10 лет. Они больше всего реагируют на изменения ключевой ставки, поэтому в случае ее снижения способны на длинном горизонте легко обогнать по доходности банковские депозиты, а паевые фонды облигаций - хорошая возможность получить сформированный профессионалами портфель таких бумаг. 


Возвращают доверие 

Рынок акций находится в фазе активного восстановления и, несмотря на сильный рост в прошлом году, еще способен удивить инвестора. Драйверами для продолжения позитивной динамики могут стать выплаты дивидендов, приход новых компаний на рынок (IPO, первичное публичное размещение - от англ. initial public offering) и переезд в РФ таких эмитентов, как Yandex, OZON, VK, X5 и др.), и в целом рост экономики. По оценкам аналитиков «Альфа-Капитала», рынок в этом году может показать доходность порядка 25-30% с учетом будущих выплат дивидендов. 

Оптимальный вариант для инвестора - купить паи фондов акций. В таком решении есть сразу несколько преимуществ. Во-первых, управляющий выбирает самые перспективные, по его мнению, бумаги. Это позволяет иногда существенно обгонять рынок. Во-вторых, для инвестиций потребуется куда меньшая сумма, чем при покупке отдельных бумаг. При этом инвестор сразу получает диверсифицированный портфель, что значительно снижает риски. Главное - нужно помнить, что инвестировать в акции лучше не на год или два, а на более длинный срок. Это позволит увеличить эффективность вложений. 


Склад вместо жилья 

Помимо традиционных инструментов фондового рынка можно использовать альтернативные инвестиции, в частности вложения в недвижимость. Не обязательно это означает покупку квартиры. Более удобным и простым способом может быть приобретение паев фондов недвижимости. Плюсов здесь сразу несколько: низкий порог входа, не придется думать об эффективном использовании приобретенного объекта (этим занимается УК). 

Доходность фонда недвижимости зависит от сегмента, в который он инвестирует средства пайщиков. Некоторые фонды специализируются на жилом секторе, позволяя участвовать в росте цен на квадратные метры, другие используют объекты коммерческой недвижимости: от торговых объектов и офисов до складов и земельных площадей. Доход в фонде формируется за счет сдачи объектов в аренду. Одним из перспективных направлений рынка сейчас считается покупка складских помещений и light industrial (промышленные парки). Спрос на такие объекты намного опережает предложение, а ставки аренды в последнее время постоянно растут. 


Инвестиционные выводы

На фоне ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ РФ инструменты фондового рынка выглядят перспективно для вложений. В зависимости от инвестиционного горизонта актуальными остаются фонды денежного рынка, облигации и акции, а также фонды недвижимости. Чтобы минимизировать риски и сформировать диверсифицированный портфель, стоит обратить внимание на инструменты коллективных инвестиций - фонды, доверительное управление. В управляющей компании помогут выбрать оптимальную стратегию инвестирования с учетом ожидаемой доходности и уровня риска. 



За всеми важными новостями следите в Telegram, во «ВКонтакте», «Одноклассниках» и на YouTube